GKL

(2020.3.29.일)

그랜드 코리아 레저Grand Korea Leisure. 외국인 전용 카지노중 국내 최대 규모인 세븐럭을 운영하는 문화체육관광부 산하 준시장형 공기업. 한국관광공사가 지분 51%를 가지고 있다. 세븐럭은 강남 코엑스점, 강북 힐튼점, 부산롯데점 세 군데에 영업장이 있다.

 

• 매출: 4,907억
• 영업익: 968억
• 순이익: 724억
• 영업이익율: 19.7%
• 총자산: 9,094억
• 자기자본: 5,851억
• 자기자본 회전율: 83.8%
• 부채비율: 55.4%
• 시총: 8,474억(2020.3.27.종가 13,700원 기준)

 

투자지표는 다소 평이하다. (2020.3.27.종가 13,700원 기준)

• ROE: 12.37%
• EPS: 1,170원
• PER: 11.7배
• PBR: 1.45배
• EV/EBITDA: 8.27배

 

이 회사는 1년에 배당을 두 번 준다. 2019년에는 중간배당 130원, 기말배당 529원을 주었다. 2020.3.27.종가 기준 시가배당율 4.8%.

 

사업모델도 자명하고, 영업효율도 대체로 괜찮다. 한류에 힘입어 한국으로 오는 관광객의 수 증가를 예상할 수 있다는 점은 긍정적인 요인이고 중국/일본과의 삐거거리는 관계는 부정적인 요인이다. 특히 올해는 코로나바이러스로 인해 매출 감소가 거의 확실하다. 이미 3월 24일 부터 4월 6일까지 전사업장을 휴장하고 있다.

 

정리: 배당 측면에서 괜찮다. 현재 주가수준도 나쁘지 않으나 코로나바이러스 사태가 큰 변수이므로 안전마진을 고려하여 추가 조정을 기다렸다 분할 매수를 시작한다.