도쿄 일렉트론(TEL; Tokyo Electron Limited) - 반도체 전공정 장비 2위 업체

(2021.5.9.일)

반도체 전공정 장비분야에서 어플라이드 머티리얼즈Applied Materials에 이은 세계 2위권 업체. 도쿄 증권거래소에 주식기호 8035로 상장하여 있다.

세계 2위권 반도체 장비 업체

회계년도 2021년(2020년 4월 1일-2021년 3월 31일)의 실적은 아래와 같다.

• 매출: ¥1,399,102백만(약 14조 3,398억원, 전년대비 24.1% 증가)
• 영업이익: ¥320,685백만(약 3조 2,853억원, 전년대비 35.1% 증가)
• 영업이익율: 22.92%

지난 5년간 매출, 영업이익 흐름

주 매출 제품은 식각Etching, 증착Deposition, 코팅현상(Coating & Development) 장비로 회계년도 2021년의 경우 이 세 분야에서 매출의 84%가 생겼다.

반도체 장비 분야의 다른 수위권 업체인 램리서치, 어플라이드머티리얼즈와 간단하게 비교해보자. 세 개 회사가 회계년도가 일치하지 않은 점은 비교기간이 다소 다르다는 점은 염두에 두자. 도쿄 일렉트론과 램리서치의 경우 2020년 4월-2021년 3월 사이의 실적이고 어플라이드 머티리얼즈는 2020년 2월-2021년 1월 사이의 실적. 시가총액은 2021년 5월 7일 종가 기준. ROE등 투자지표는 finviz.com 및 각 사의 실적발표 자료 참고.

	도쿄 일렉트론	어플라이드 머티리얼즈	램리서치
매출	14조 3,398억원(¥1,399.1B)	20조 2,554억원($18.202B)	14조 7,703억원($13.273B)
영업이익	3조 2,843억원(¥320.6B)	5조 1,256억원($4.606B)	4조 2,910억원($3.856B)
영업이익율	22.9%	25.3%	29%
주 매출 분야	식각, 증착, 코팅현상 장비	대부분의 반도체 장비	식각 장비
ROE	26.5%	38%	64.5%
PER	32.13배	31.8배	26.63배
시가총액	80조 3,770억원(¥7.846T)	135조 7,663억원($122B)	100조 718억원($89.927M)

셋 다 반도체 장비 산업의 선두 기업들인데 개별 지표에서 다소 차이는 있지만 사실 굳이 우열을 가릴 필요 없이 셋 다 절대적으로 실적이 좋다. 반도체 산업의 업황이 그만큼 좋다는 뜻이기도 하고 이들 기업들이 모두 최고 기업들이기도 하다.

최근 주가 흐름을 살펴보자. 최근 5년 동안 6.88배 올랐고 특히 최근 1년 동안 2.5배 올랐다.

앞서 살펴본 PER를 봐도 제조업으로서는 비교적 높은 값이어서 주가가 많이 오른 것을 알 수 있다. 하지만 앞으로도 반도체 업황이 계속 좋을 것을 생각한다면 지금도 충분히 매수할 만한 가격이다.

미국시장에서 ADR을 통해 투자할 수도

일본 주식 투자의 한 가지 어려움은 100주 단위로 거래해야 해서 한 번 투자금액이 크다는 점인데 지금 도쿄 일렉트론 100주를 사려면 5,000만원이 넘게 필요하다. 다만 미국 거래소에 TOELY라는 기호로 ADR(American depositary Receipts)이 있어 소액으로도 투자할 수 있는 길이 있다. TOELY의 1주당 가격은 2021년 5월 7일 종가 기준 $114.91이다.

 

반도체 업황이 아주 좋다. 앞으로도 계속 좋을 것 같다. 물 들어올 때 노 젓자. 도쿄 일렉트론을 현재 가격에서 매수하자.

 

[미국 주식] - 어플라이드 머티리얼즈Applied Materials(AMAT) - 세계 최대 반도체 장비 회사

[미국 주식] - 램리서치Lam Research(LRCX) - 반도체 식각장비 1위 기업

[미국 주식] - 케이엘에이KLA Corporation(KLAC) - 반도체 공정 관리 장비 1위 기업