SK머티리얼즈 - 반도체용 특수가스 생산업체

(2021.5.5.수)

반도체용 특수가스인 NF3, SiH4, WF6 를 생산하는 업체. 특히 NF3 및 WF6는 전세계 생산량 및 시장점유율 1위이다. 특수가스외에도 O2, N2, Ar, CO2 등 산업가스도 생산하며 2차 전지 양극재의 핵심 원료 중 하나인 전구체Precursor도 생산한다. 2020년 매출 기준 특수가스가 약 62%로 가장 비중이 크다.

견조한 성장

작년에 1조원에 육박하는 매출을 올리며 전년 대비 크게(23.67%) 성장하였고 2021년 예상 매출 역시 1조 1,687억으로 22% 성장을 예상한다. 영업이익율도 24.5%로 우수하다.

투자지표를 살펴보자. 2021년 5월 4일 종가 344,700원 기준.

• ROE: 28.49%
• PER: 29.14배
• Forward PER: 20.76배
• PSR: 3.95배
• EV/EBITDA: 13.99배
• 시가총액: 3조 6,358억원

역시 주가가 상당히 많이 오른 상태. 실적이 좋고 앞으로 더 좋을 것으로 예상하는 만큼 주가가 최근 몇 달새 빠르게 올랐다. 물론 높은 성장성과 이익율을 생각하면 수긍이 가는 주가 수준이다. 올해 그리고 내년 반도체 전방산업 호황은 거의 확실한만큼 SK머티리얼즈의 실적 역시 큰 폭의 성장을 보여줄 것이고 이것이 이미 주가에 많이 반영되어 있는 상태로 보인다. 하지만 반도체 산업은 반짝 성장하고 주춤할 일이 아니고 당분간, 어쩌면 아주 오랫동안 계속 크게 성장할 가능성이 크므로 지금 시점에서도 SK머티리얼즈에 투자하는 것은 좋은 선택이라 하겠다.

 

구조적 성장의 길을 가고 있는 좋은 기업. 다만 주가가 이미 꽤 높은 수준이라 투자에 유의할 필요가 있으며 그럼에도 현재 주가 수준에서 일부 매수할만 하다. 주가 하락시 매수 규모를 키우도록 한다.