원익IPS - 반도체, 디스플레이 장비 기업

(2021.5.5.수)

반도체, Display 및 Solar Cell 제조용 장비를 생산, 판매한다.

주요제품은 반도체 증착Deposition장비인 제미니GEMINI 플라즈마화학기상증착(PECVD; Plasma Enhanced Chemical Vapor Deposition)시스템이다.

증착Deposition

증착은 반도체 8대 공정 중 하나로 실리콘 기반위에 아주 얇은 막을 쌓아올리는 과정이다.

www.samsungsemiconstory.com/657

[반도체 용어 사전] 증착

삼성전자, 삼성디스플레이 핵심협력사

삼성전자, 삼성디스플레이가 원익IPS에 지분투자를 할만큼 원익IPS는 이 두 기업의 핵심협력사이다. 확실한 매출처가 확보되어 있다는 뜻.

원익IPS 지분 관계

2020년 큰 폭 실적 증가, 2021년에도 이어질 듯

작년에 매출이 확 늘었는데, 올해는 더 늘것으로 전망하고 있다. 증권사 컨센서스로는 영업이익이 작년보다 66% 늘 것으로 예상. 이유는 삼성전자가 낸드와 메모리 반도체 장비 투자를 늘리고 있기 때문. 또한 삼성파운드리가 적극적으로 투자를 확대하고 있는데 원익IPS도 파운드리 장비를 납품하고 있기 때문.

지난 4년간 매출, 영업이익, 순이익 흐름. 단위: 억원.

그만큼 최근 주가가 많이 올랐다. 투자지표를 살펴보자. 2021년 5월 4일 종가 49,750원 기준.

• ROE: 15.91%
• PER: 24.96배
• Forward P/E: 13.47배
• EV/EBITDA: 11.28배
• 시가총액: 2조 4,419억원

PER가 24.96배로 동일업종 평균인 18.97배보다 높아서 현재 주가가 고평가상태로 볼 수 있다.

 

반도체 장비업체는 고객사의 투자에 따라 실적이 좌우되는데 Covid-19사태로 촉발된 산업의 구조적 성장으로 인해 반도체 부문 투자가 크게 늘었고 또 늘 것이기에 원익IPS의 실적전망도 밝다. 다만 현재 주가는 이러한 점을 이미 다소 반영하고 있어 보인다. 보수적으로 현재 주가 수준보다 좀 더 낮은 가격에서 매수를 하는 게 좋겠다.

 

[한국 주식] - 에스에프에이SFA - 국내 최대 디스플레이 장비업체